Opciones De Fx Time Decay

Time Decay Qué es Time Decay Time? El decaimiento es la relación entre el cambio en el precio de una opción y la disminución en el tiempo hasta la expiración. Dado que las opciones están desperdiciando activos. Su valor disminuye con el tiempo. Como una opción se aproxima a su fecha de vencimiento sin estar en el dinero, su valor de tiempo disminuye porque la probabilidad de que la opción sea rentable, o en el dinero, se reduce. El tiempo de decaimiento del tiempo de rotura es un factor que afecta el valor de un contrato de opciones en particular. A medida que se acerca la fecha de vencimiento de un contrato de opciones, el resultado del contrato es más fácil de predecir. En los casos de opciones en el dinero, tales como puts donde el precio del subyacente es listado como menor que el precio de ejercicio, estos contratos tienen menos probabilidades de producir un beneficio para un nuevo comprador basado en lo que un vendedor pediría. En los casos de opciones fuera del dinero, tales como puts donde el precio del subyacente aparece como algo más que el precio de ejercicio, es improbable que estos contratos cambien a opciones de dinero, reduciendo el valor por la naturaleza Del resultado probable de los contratos. Demasiado caro El mercado encuentra estas opciones demasiado caras en comparación con otros precios de la huelga o futuros. Como tal, los titulares de opciones profundas en el dinero que se acercan a la expiración de descuento el valor de tiempo para atraer a los compradores ya su vez realizar el valor intrínseco. Cuanto mayor sea la certeza sobre un valor de expiración de opciones, menor será el valor de tiempo. A la inversa, cuanto mayor sea la incertidumbre sobre el valor de expiración de las opciones, mayor será el valor del tiempo. También conocido como theta y decaimiento de valor de tiempo, el tiempo decadencia de un contrato de opción comienza a acelerarse en los últimos 30 a 60 días antes de la expiración, siempre y cuando la opción no está en el dinero. En el caso de las opciones que están en el fondo del dinero. El valor del tiempo disminuye más rápidamente. Opciones de entendimiento Un contrato de opciones ofrece a un inversionista el derecho a comprar, conocido como una llamada, o vender, conocido como un puesto, acciones especificadas o productos a un precio específico en un momento específico. El precio especificado en el contrato se conoce como el precio de ejercicio. El propósito de las opciones es intentar predecir la dirección de una acción se moverá, lo que permite a una persona la opción de comprar a un precio inferior al valor de las acciones o vender a un precio superior a un valor de las acciones, resultando en un beneficio. Entender la pérdida de activos Un activo de desgaste es cualquier activo que tiene una vida útil limitada. Esto lleva el valor del activo a disminuir con el tiempo debido al hecho de que el resultado es más probable que se conozca más cerca de la fecha de vencimiento. Esto puede ser especialmente cierto de las opciones que están fuera del dinero ya que, a medida que pasa más tiempo, la opción se vuelve cada vez menos probable que se conviertan en el dinero. Estas pérdidas se experimentan incluso si el valor del activo subyacente no ha cambiado durante el mismo período de tiempo. Por qué la decadencia del tiempo es el enemigo del comprador opción Incluso cuando el mercado se mueve a su favor, su posición de opción todavía puede perder valor. Muchas de mis operaciones recientes de la vida tienen experiencia esto sobre la semana pasada inicialmente, la lista entera estaba para arriba mientras que la volatilidad aumentó y tuve algunas pequeñas ganancias en la dirección. Sin embargo, en los días que siguieron, a medida que se acercaba la expiración, la cartera de opciones largas comenzó a perder valor rápidamente. Esto es lo que la decadencia del tiempo hace a posiciones largas de la opción. Como el comprador de un contrato de opción, usted tiene el beneficio de una inversión apalancada, de riesgo limitado en el que puede beneficiarse si el mercado se mueve a su favor. Conseguir la derecha del mercado derecha es una cosa, sin embargo, hay otro riesgo que trabaja contra la decadencia del tiempo del comprador de la opción. Las opciones son un activo en descomposición Todos los contratos de opciones tienen un límite de tiempo, denominado fecha de vencimiento. Después de esta fecha, la opción se transfiere al activo subyacente o simplemente expira sin valor alguno. El comprador de la opción es el que decide si debe o no ejercer esta opción. Como con cualquier cosa que implica una opción, más tiempo tienes que decidir el mejor. A la inversa, a medida que el tiempo para decidir elegir se hace cada vez más pequeño, el valor de la elección se erosiona con la reducción del tiempo. Esto es lo mismo con las opciones de compra y venta que cada día de negociación pasa este valor de elección se vuelve cada vez menos. No sólo disminuye este valor, sino que disminuye a un ritmo más rápido a medida que se cierra la fecha de vencimiento. El gráfico anterior muestra la erosión del precio de la opción en un período de un año. Este es el precio de una opción de compra at-the-money, valorada todos los días usando valores constantes, excepto el tiempo. El tiempo es la única entrada que ha cambiado de un día a otro. Lo importante aquí es notar que cuando la opción tiene más tiempo para expirar, el cambio de precio de un día a otro son pequeños pero también son más lineales. Sin embargo, a medida que la opción se acerca a la fecha de vencimiento, la opción comienza a experimentar una tasa creciente de decaimiento. Una nota rápida sobre el valor de la opción Recuerde: el precio de una opción se compone de dos componentes de valor intrínseco y valor extrínseco. El valor de tiempo se refiere únicamente al valor extrínseco. Más información sobre el valor de la opción. Cómo funciona la descomposición a favor o en contra de usted Ahora puede ver que todas las demás cosas son iguales, un contrato de opción siempre valdrá menos mañana de lo que vale hoy, ya que hay un día menos de oportunidad para la opción de ser rentable. Este cambio de valor, sin embargo, puede realmente trabajar en su favor. Considere una acción que sube y baja de precio. Si usted es el comprador de la acción y el precio de mercado cae, perderá dinero como resultado de la caída en el valor. Sin embargo, si usted es corto la misma acción entonces usted por supuesto se beneficiará de la caída del precio como usted puede recomprar la acción en un precio bajo. El mismo efecto sucede para las opciones en relación con el valor erosionado debido a la decadencia del tiempo: Si compra opciones: Time Decay perjudica su posición Si vende opciones: Time Decay ayuda a su posición. Por lo tanto, como un comprador neto de opciones, ya sea como un solo contrato o por medio de un spread, usted debe esperar una parte de su posición para perder valor a medida que el tiempo pasa por su elección de si o no ejercer su opción reduce el valor de la posición como La fecha de caducidad se aproxima. Ahora, como un vendedor de opciones el revés es cierto todas las demás cosas siendo iguales, un vendedor neto de opciones puede esperar su posición para beneficiarse en valor con el paso del tiempo. Si usted es el vendedor y ha cortocircuitado el contrato con una prima dada, la caída en la prima debido al paso del tiempo aumenta el beneficio de su posición. Ahora, esto no es para sugerir que usted debe salir y empezar a cortocircuitar las opciones o vender spreads de crédito. Ser consciente de los efectos de la decadencia del tiempo puede ayudarle a tomar mejores decisiones sobre dónde usar una extensión de opción larga o corta. Tiempo y Magnitud (Volatilidad) Otra cosa a considerar al evaluar un valor de tiempo de las opciones es la volatilidad. El tiempo y la volatilidad tienen el mismo efecto en el precio de una opción. Es decir, más tiempo o más volatilidad aumentará el valor extrínseco de la opción. Por el contrario, cuando se reduce el tiempo y / o la volatilidad, el valor de tiempo de la opción también se reducirá. La volatilidad es una especie de proxy del tiempo. Cuando una acción es altamente volátil hay más oportunidades para que la acción pase a través de los diversos puntos de precio como el mercado oscila alrededor. El concepto es el mismo para el tiempo cuando usted tiene más tiempo, hay más oportunidades y tiene tiempo reduce así que haga sus oportunidades. La volatilidad del efecto tiene sobre el valor de una opción es igual que el tiempo más de usted tiene el valor más la opción tiene. Por lo tanto, el mejor momento para vender opciones es cuando la volatilidad es alta y cuando la expiración está cerca. Theta y Vega El valor ganado / perdido en una opción como resultado del tiempo y la volatilidad no son sólo conceptos. Pueden ser evaluados numéricamente mediante el uso de un modelo de precios. Para más información sobre estos dos cálculos, lea la opción Theta y las páginas de opción Vega. Ejemplos de propagación corta Capturar el valor del tiempo Si te gustaría ver algunos ejemplos de comercio real de las estrategias que hacen dinero utilizando los conceptos descritos aquí, a continuación se presentan algunos enlaces a algunos ejemplos de comercio. Rentables, por supuesto Este es un interesante ya que este comercio tuvo algunos ajustes cuando la posición intial no va a planificar. Acabé siendo asignado a una posición de stock corto debido a ejercer en una opción de llamada corta. Terminé saliendo del comercio rentable. Cualquier pregunta, por favor deje un comentario a continuación. Comentarios (3) Peter 30 de diciembre 2014 a las 5:26 pm Notado, bastante justo, I039ll eliminar en breve, I039m lejos de mi equipo ahora. Aaron 29 de diciembre 2014 a las 7:07 pm Le gusta mucho como un anuncio para este 039David039. Corrija el artículo para eliminar el sesgo. Definición El proceso por el cual el valor extrínseco de una opción reduce a lo largo de la vida útil de la opción. Decadencia del tiempo - Introducción La decadencia del tiempo es un fenómeno que trabaja contra su favor cuando usted compra opciones comunes. La decadencia del tiempo hace que el valor extrínseco de las opciones que usted compra disminuya a medida que la expiración se acerque de tal manera que al expirar, esas opciones no contengan más valor extrínseco. El tiempo decaimiento es también la razón por la cual la mayoría de los titulares de opciones no ganan dinero si la acción subyacente no se mueve lo suficiente. Este tutorial explicará qué es Time Decay y cuál es su papel en el comercio de opciones. Opciones de Operación en el Mercado de los EE. UU. Incluso en una Recesión Qué es el Decadencia del Tiempo de Opciones? El tiempo decaimiento, también conocido como Decadencia Premium, es cuando el valor extrínseco (también Conocido como valor de prima o valor de tiempo) de una opción disminuye a medida que se acerca la expiración. Debido al deterioro del tiempo, las opciones sobre acciones se clasifican como Activos de Wasting. De hecho, debido a la decadencia del tiempo muchas empresas simplemente están clasificando las opciones como gastos en lugar de activos en el primer lugar. En el comercio de opciones. La decadencia del tiempo es el proceso por el cual las opciones que usted compra se vuelven más baratas y más baratas como pasa el tiempo si la acción subyacente no se movió en la dirección prevista. Si usted tiene una opción fuera del dinero que consiste en sólo valor extrínseco y el stock subyacente se mantuvo estancada hasta la expiración. Usted verá el valor de esas opciones disminuir gradualmente hasta su valor cero en el día de la expiración sí mismo. Esto es lo que se conoce como caducar sin valor. Tiempo de Decaimiento de Opciones de Llamada Fuera del Dinero: Asumir el precio de la acción 10, Precio de Ejercicio 11 Precio de la Opción con 30 días a la expiración 0,30 Precio de la Opción al día de vencimiento 0,00 El valor extrínseco de 0,30 de esta opción de compra de dinero disminuiría gradualmente hasta Cero debido al deterioro del tiempo si el stock permaneció estancado o permaneció por debajo de 11 por vencimiento. Del mismo modo, si compró en las opciones de dinero y la acción subyacente se mantuvo estancada, vería el valor de esas opciones disminuir gradualmente hasta que sólo el valor intrínseco se deja el mismo día de vencimiento. Sí, la decadencia del tiempo sólo afecta al valor extrínseco, no al valor intrínseco. Esta es la razón por la cual el valor extrínseco se conoce a veces como Valor de Tiempo. Precio de Opción con 30 días a la expiración 1.30 Precio de la Opción al día de vencimiento 1.00 El valor extrínseco de 0.30 de este fuera de la opción de la llamada del dinero disminuiría gradualmente a cero Debido al deterioro del tiempo si el stock permaneció estancado o permaneció por debajo de 11 por vencimiento, dejando sólo el valor intrínseco de 1,00. Como se puede ver hasta ahora, mientras que el titular de una opción está esperando que la acción subyacente se mueva en una dirección favorable, la decadencia del tiempo está consumiendo el valor de la opción. Esta es la razón por las opciones con valores extrínsecos significativos, como en las opciones de dinero o fuera de las opciones de dinero nunca mover dólar por dólar con el stock subyacente. Como el stock se está moviendo, la decadencia del tiempo va también contra el movimiento reduciendo el valor extrínseco de sus opciones. Es como tratar de nadar contra la marea de tal manera que la población necesita moverse lo suficiente para vencer la decadencia del tiempo con el fin de producir un beneficio. Decadencia del tiempo y opciones Delta Como se mencionó anteriormente, las opciones con valores extrínsecos significativos enfrentan el mayor desafío con la decadencia del tiempo. La decadencia del tiempo come el valor de la opción incluso mientras que la acción subyacente se está moviendo en su favor. Duración del tiempo en el dinero Opciones de compra: Asumir el precio de las acciones 10, Precio de ejercicio 10 Precio de la opción con 30 días hasta la expiración 0,80 Si la acción subyacente sube 1 en la actualidad, la opción sólo subirá 0,50 a medida que el tiempo decaiga El valor extrínseco de 0,80. La opción ahora valdría 1.30 con 1.00 del valor intrínseco y 0.30 del valor extrínseco a la izquierda. La relación de cuánto subiría la opción con cada 1 aumento de la acción subyacente se rige por las opciones griegas conocidas como Delta. Cuanto más cerca de 1 del delta de una opción es, más cerca se moverá dólar por dólar con el stock subyacente. Estas opciones suelen tener un valor extrínseco extremadamente bajo. Tasa de Decadencia del Tiempo Entonces, cómo decimos qué tan rápido el valor de una opción disminuiría con la decadencia del tiempo Hacemos eso mirando las opciones griegas conocidas como Theta. Theta te dice la tasa teórica (matemática) de disminución en el precio de una opción por día. Un valor theta de -0,05 le indica que el precio de esa opción probablemente disminuiría 0,05 cada día. Antes de confiar en theta para calcular la tasa de decadencia de tiempo de sus opciones todo el camino a su vencimiento de unos meses, debe tener en cuenta que theta valor de las opciones cambia todo el tiempo Sí, esto significa que la tasa de tiempo decaimiento En el comercio de opciones no es lineal. En general, la decadencia del tiempo para las opciones de dinero y en las opciones de dinero tiende a acelerar en los últimos 30 días a la expiración, mientras que el tiempo decaimiento para fuera de las opciones de dinero tiende a desacelerar en los últimos 30 días ya que realmente no es mucho más valor extrínseco restante. Esto significa que el valor de theta en las opciones de dinero aumentaría gradualmente dentro de los 30 días finales mientras que el valor theta de fuera de las opciones de dinero disminuiría gradualmente. Debido a esta característica de la decadencia del tiempo, los compradores de opciones suelen comprar opciones con mucho más de 30 días a la expiración. Esta es también la razón por las opciones LEAPS están ganando popularidad en estos días. La tasa de decadencia del tiempo también está muy influenciada por la volatilidad implícita y cuando ocurre la crisis de volatilidad, el valor extrínseco puede collaspe durante la noche. Un punto a tener en cuenta aquí es que en las opciones de dinero mencionado anteriormente se refiere a las opciones de dinero que están cerca del dinero. Más profundo en las opciones de dinero con sólo poco valor extrínseco a la izquierda también tienden a tener menos tiempo decaimiento como la expiración se acerca, aunque no tan bajo como fuera de las opciones de dinero. Convertir la decadencia del tiempo en un aliado Mientras que la decadencia del tiempo puede ser un problema para los compradores de opciones, es realmente un amigo para los escritores de opciones. De hecho, los comerciantes de opciones que favorecen los márgenes de crédito y escritos desnudos se refieren a estas estrategias de negociación de opciones como poner el tiempo decaen a su favor. Sí, cuando usted es el que escribe una opción, la decadencia del tiempo se convierte en su amigo porque la decadencia del tiempo está trabajando todos los días para poner ese valor extrínseco en su bolsillo como beneficio. Esta es la lógica detrás de la opción de escritura de llamadas desnudas y desnudo poner estrategias de comercio de opciones y por qué escritores de opciones suelen escribir opciones con menos de 30 días a la expiración. Opciones se extiende, que son opciones de estrategias de negociación que no sólo compra opciones, sino que escribe opciones simultáneamente, como la Bull Call Spread. Compensa la decadencia del tiempo escribiendo una opción de compra de dinero fuera de la opción de compra de dinero. La decadencia de tiempo en el fuera de las opciones de dinero en este caso compensa la decadencia de tiempo en las opciones de dinero. Esto también es por qué los spreads de opciones son más eficaces sólo si mantiene la posición hasta la expiración. El tiempo decaimiento no es siempre una preocupación Para los comerciantes de opciones que compran opciones con el fin de mantenerlos a la expiración, la decadencia del tiempo no será mucho de un problema ya que el valor extrínseco total de las opciones compradas se han tenido en cuenta en el cálculo de las posiciones punto de equilibrio. El deterioro del tiempo es una preocupación sólo para los operadores de opciones que tienen la intención de cerrar una posición antes de la expiración. Asumiendo el precio de las acciones 10, Opción de compra Precio de ejercicio 10 Precio de la opción de compra con 30 días a la expiración 0,80 Si compró estas opciones de compra con la intención de mantener la posición hasta el vencimiento, tomaría todo el valor extrínseco en el cálculo de breakeven . Esto significa que usted sabe que la acción necesita moverse por encima de 10.80 por vencimiento para poder obtener un beneficio. En este caso, la decadencia del tiempo no sería su preocupación más. Todo lo que le preocupa es si la acción se mueve por encima de 10.80. De hecho, todas las estrategias de negociación de opciones calculan los puntos de equilibrio calculando todos los valores extrínsecos. Como tal, se puede decir que la decadencia del tiempo no es una preocupación tan grande para los comerciantes de posiciones como lo es para los especuladores. La mayoría de los inversores y comerciantes nuevos a los mercados de opciones prefieren comprar llamadas y pone a causa de su limitado riesgo y ilimitado beneficio potencial. Comprar pujas o llamadas es típicamente una manera para los inversores y los comerciantes de especular con sólo una fracción de su capital. Sin embargo, estos compradores de opciones rectas pierden muchas de las mejores características de las opciones de acciones y productos básicos, como la oportunidad de convertir la pérdida de tiempo en beneficios potenciales. Cuando establecen una posición, los vendedores de opciones recogen primas de valor temporal, pagadas por compradores de opciones. En lugar de luchar contra los estragos del valor del tiempo. El vendedor de la opción puede beneficiarse del paso del tiempo, y la decadencia del valor de tiempo se convierte en dinero en el banco, incluso si el subyacente es estacionario. Para los escritores de opciones (vendedores), la decadencia del valor temporal se convierte así en un aliado en lugar de un enemigo. Si alguna vez ha vendido llamadas cubiertas contra posiciones de acciones, puede apreciar la belleza del valor de tiempo de venta. En este artículo me centraré en la importancia del valor del tiempo en la ecuación de precios de opciones. Pero antes de pasar a una mirada detallada al fenómeno del valor del tiempo y de la decadencia del valor de tiempo, le permite revisar algunos conceptos de opciones básicas que harán que sea más fácil para usted entender lo que entendemos por valor de tiempo. Opciones y precio de ejercicio Dependiendo de dónde esté el precio subyacente en relación con el precio de ejercicio de la opción, la opción puede estar dentro o fuera del dinero. Veamos esta relación, teniendo en cuenta nuestro enfoque central en el valor del tiempo. Cuando decimos que una opción está en el dinero. Queremos decir que el precio de ejercicio de la opción es igual al precio actual de la acción subyacente o la mercancía. Cuando el precio de una mercancía o acción es el mismo que el precio de ejercicio (también conocido como el precio de ejercicio) tiene cero valor intrínseco. Pero también tiene el nivel máximo de valor de tiempo comparado con el de todos los otros precios de ejercicio de opción para el mismo mes. La figura 1 presenta una tabla de posibles posiciones del subyacente en relación con un precio de ejercicio de opciones. Como se puede ver en la figura 1 anterior, cuando una opción de venta está en el dinero, el precio subyacente es menor que el precio de ejercicio de la opción. Para una opción de llamada. En el dinero significa que el precio subyacente es mayor que el precio de ejercicio de la opción. Por ejemplo, si tenemos una llamada de SampP 500 con un precio de ejercicio de 1100 (un ejemplo que usaremos para ilustrar el valor de tiempo a continuación), y si el índice de acciones subyacente al vencimiento se cierra en 1150, la opción habrá expirado 50 puntos en el Dinero (1150 - 1100 50). En el caso de una opción de venta al mismo precio de ejercicio de 1100 y el subyacente a 1050, la opción a la expiración también sería de 50 puntos en el dinero (1100 -1050 50). Para las opciones fuera del dinero, se aplica exactamente lo contrario. Es decir, para estar fuera del dinero, la huelga de puts sería menor que el precio subyacente, y la huelga de llamadas sería mayor que el precio subyacente. Finalmente, las opciones de venta y de compra estarían al precio cuando el precio de ejercicio y el valor subyacente vence al mismo precio. Mientras nos referimos aquí a la posición de la opción al vencimiento, las mismas reglas se aplican en cualquier momento antes de que expiren las opciones. Con estas relaciones básicas en mente, vamos a echar un vistazo más de cerca al valor del tiempo y la tasa de decadencia del valor del tiempo (representada por theta del alfabeto griego). Si dejamos de lado la volatilidad, el componente de valor temporal de una opción, también conocido como valor extrínseco, es una función de dos variables: (1) tiempo restante hasta la expiración y (2) la cercanía del precio de ejercicio de la opción a la dinero. Todas las demás cosas permanecen iguales (es decir, no hay cambios en los niveles subyacentes y de volatilidad), cuanto más largo sea el tiempo hasta la expiración, más valor tendrá la opción en forma de valor temporal. Pero este nivel también se ve afectado por lo cerca que está el dinero de la opción. Por ejemplo, dos opciones de llamada con el mismo vencimiento del mes de calendario (ambas tienen el mismo tiempo restante en la vida del contrato) pero diferentes precios de ejercicio tendrán diferentes niveles de valor extrínseco (valor de tiempo). Esto es porque uno estará más cerca del dinero que el otro. La figura 2 ilustra este concepto, indicando cuándo el valor de tiempo sería mayor o menor y si habrá algún valor intrínseco (que surge cuando la opción recibe el dinero) en el precio de la opción. Como muestra la Figura 2, las opciones profundas en el dinero y las opciones profundas fuera del dinero tienen poco valor en el tiempo. El valor intrínseco aumenta cuanto más en el dinero se convierte la opción. Y las opciones at-the-money tienen el nivel máximo de valor temporal, pero no tienen valor intrínseco. El valor de tiempo está en su nivel más alto cuando una opción está en el dinero porque el potencial para que el valor intrínseco comience a subir es el derecho más grande en este punto. (Más información en Comprender el valor temporal del dinero.) Decadencia del valor de tiempo En la figura 3, simulamos el deterioro del valor de tiempo usando tres opciones de llamada SampP 500 al mismo precio, todas con iguales huelgas pero diferentes fechas de vencimiento del contrato. Esto debería hacer que los conceptos anteriores sean más tangibles. A través de esta presentación, estamos asumiendo (por simplificación) que los niveles de volatilidad implícitos permanecen sin cambios y que el subyacente es estacionario. Esto nos ayuda a aislar el comportamiento del valor del tiempo. Por lo tanto, la importancia del valor del tiempo y de la decadencia del valor temporal debería ser mucho más clara. Tomando nuestra serie de opciones de llamada SampP 500, todas con un precio de ejercicio de 1100, podemos simular cómo el valor de tiempo influye en el precio de las opciones. Supongamos que la fecha es el 8 de febrero. Si comparamos los precios de cada opción en un momento determinado, cada uno con diferentes fechas de vencimiento (febrero, marzo y abril), se hace evidente el fenómeno de la decadencia del valor del tiempo. Podemos presenciar cómo el paso del tiempo cambia el valor de las opciones. La Figura 3 ilustra gráficamente la prima para estas opciones de llamada SampP 500 al mismo precio con los mismos ataques. Con el subyacente estacionario, la opción de llamada de febrero tiene cinco días restantes hasta la expiración, la opción de llamada Mar tiene 33 días restantes y la opción de llamada de abril tiene 68 días. Como se muestra en la Figura 3, la prima más alta es en el intervalo de 68 días (recuerde que los precios son desde el 8 de febrero), disminuyendo a medida que avanzamos hacia las opciones que están más cerca de la expiración (33 días y cinco días). Una vez más, simplemente estamos tomando diferentes precios en un punto en el tiempo para una huelga en la opción (1100), y compararlos. Cuanto menos días restantes se traduzca en menos valor de tiempo. Como puede ver, la prima de la opción disminuye de 38.90 a 25.70 cuando pasamos de la huelga de 68 días a la huelga que está a sólo 33 días. El siguiente nivel de la prima, una disminución de 14,70 puntos a 11, refleja sólo cinco días restantes antes de la expiración de esa opción en particular. Durante los últimos cinco días de esa opción, si permanece sin el dinero (el índice SampP 500 por debajo de 1100 al vencimiento), el valor de la opción caerá a cero, y esto ocurrirá en sólo cinco días. Cada punto vale 250 en una opción SampP 500.Question sobre las opciones de FX amp time-decay Miembro de Oct 2009 Estado: Member 44 Puestos Hola, espero que este es el foro apropiado para publicar esto en - parece que es el foro quotmixedquot, y No veo ningún foro de opción de quotFx, por lo que intentaré aquí: estoy leyendo sobre los griegos, y tengo algunas dudas sobre la decadencia del tiempo: Uno es: por qué el valor de tiempo de las opciones decaen más rápidamente durante el último mes de la vida de opciones - esto es típicamente el caso, parece. No entiendo la razón detrás de esta aceleración, básicamente. Otra es: vega (digamos de una opción de atm) caen en una línea recta hacia la caducidad - o es típicamente una aceleración en alguna parte de la vida de la opción - como con timedecay Tal vez los dos están interconectados (he visto algunas opciones - Vids en youtube, pero todos ellos sólo confirman que la decadencia del tiempo se acelera hacia el final de una vida de opciones - ninguno de ellos explica por qué.) Un tercero: No estoy seguro si el momento quottypical en la vida de opciones cuando timedecay acelera los cambios entre Las opciones de acciones se comportan diferente a las opciones de FX en este sentido - tal vez las opciones de acciones decaen rápidamente de 40 días, y FXOs de 25 días - realmente no sé) Estas preguntas probablemente no son fáciles de responder , Me imagino Hola, espero que este es el foro apropiado para publicar esto en - parece que es el foro quotmixedquot, y no veo ningún foro quotFx optionquot, por lo que voy a intentar aquí: estoy leyendo sobre los griegos, y tengo Algunas dudas sobre la decadencia del tiempo: Uno de ellos es: por qué el valor de tiempo de las opciones de decaimiento más rápido durante el último mes de la vida de las opciones - este es típicamente el caso, parece. No entiendo la razón detrás de esta aceleración, básicamente. Otro es: vega (digamos de una opción de atm) caen en una línea recta hacia la caducidad - o está allí. Veamos la matemática muy simple de una opción. Trabajaré con las suposiciones siguientes: 1) Usted ha comprado 100K 1.4500 EURUSD huelga llamada con 100 días hasta la expiración para 100 pips. El EURUSD se cotiza en 1.4500 en el momento de hacer su llamada llamada At The Money (ATM). Cuando usted va forma 100 días a 99 días a la izquierda usted ha perdido 1 de los días totales dejados para que la llamada expire. Suponiendo que todas las cosas permanezcan iguales (precio del EURUSD, volatilidad, tasas de interés) la llamada debe perder cerca de 1 de su valor ya que tiene menos tiempo para entrar en el dinero. 2) Ahora vamos a cambiar el escenario un poco. Usted ha comprado 100K 1.4500 EURUSD llamada de huelga con 10 días hasta la expiración de 30 pips. El EURUSD se cotiza en 1.4500 en el momento de hacer su llamada llamada At The Money (ATM). Cuando usted va de 10 días a 9 días dejó usted ha perdido 10 de los días totales dejados para que la llamada expire. Asumiendo que todas las cosas permanecen iguales (precio del EURUSD, volatilidad, tasas de interés), la llamada debe perder cerca de 10 de su valor, ya que tiene menos tiempo para entrar en el dinero. Así que la forma en que pienso sobre el tema es que un día es un día es un día, pero un día es relativo al tiempo que queda en una opción. 1 día de 100 tiene un valor muy diferente a 1 día de 10. El punto de inflexión en la aceleración del valor de este día es de alrededor de 32 días a la izquierda en la opción. Significado 1 día de 100 es aproximadamente el mismo que 1 día de 99 o 1 día de 98. Pero 1 día de 30 está empezando a obtener más importante que 1 día de 31 que era más importante que 1 día de 32, etc. Espero que ayude. Tengo un contacto con un instructor que enseña la teoría detrás de una amplia gama de instrumentos financieros, entre ellos las opciones. Heres lo que respondió a esta parte de la pregunta: los cambios entre los activos (FX cruza) y assetclassest (por ejemplo, las opciones de acciones se comportan diferentes a las opciones de FX en este sentido) - pero esto probablemente no es fácil de responder, me imagino Theta es mayor En magnitud cuando la volatilidad es mayor. Por ejemplo, si usted asume que las poblaciones son más volátiles que los tipos de cambio, entonces la tasa de tiempo decaimiento para un. Usted tiene que ser claro en lo que theta usted está discutiendo, el valor relativo o absoluto. Por supuesto, con una alta volatilidad, un valor inicial de opciones será mayor que uno con una baja volatilidad. Aquí es cómo pienso de él para un 20 acción: Una opción 1 con 100 días perderá cerca de 0.01 en el primer día. Una opción 2 con 100 días perderá alrededor de 0.02 en el primer día. La mayor volatilidad se refleja en el valor inicial más alto de la segunda opción. Así que sí, la opción de mayor volatilidad pierde más en el primer día, pero no en una base relativa. La Tasa de theta es bastante constante en relación con el tiempo, y su fórmula es independiente de la volatilidad: Lo que esto dice es que Theta - (Cambio en el valor de la opción / cambio en el tiempo). Volatilidad no está realmente involucrado, excepto tangencialmente en determinar cuál es el valor de la opción en primer lugar. Por otro lado, vega o la tasa de cambio de un precio de opción en relación con el cambio en la volatilidad del subyacente es: Lo que esto dice es que Vega (Cambio en el valor de la opción / cambio en la desviación estándar del activo subyacente). Una vez más, el tiempo no es realmente un problema, excepto en la medida en que el tiempo de vencimiento efectos del precio de las opciones para empezar. Piense en el valor de una opción como un carro tirado por 3 grandes caballos de forma independiente: Un caballo es Theta, moviendo el precio más bajo a medida que pasa cada día. Un caballo es Vega, moviendo el precio más alto mientras que la volatilidad aumenta, y moviendo el precio más bajo mientras que la volatilidad disminuye. El último caballo es Delta, moviendo el precio más alto a medida que el precio subyacente se aproxima y supera la huelga, y moviendo el precio más bajo a medida que el precio se aleja de la huelga. En cualquier día dado usted tiene un combo de los tres. También he transferido de punto a opción recientemente. Estoy estudiando a los Short Stangels ahora, y estoy pensando que hay que tener algunas Calculadoras de Opciones ahí fuera para nosotros. Una calculadora de opciones puede calcular desde el día de apertura, si sólo ingresar el precio de ejercicio en el día x, entonces debería ser capaz de salir de mis opciones cortas valor después de 1 de los dos se excercised y el precio va más allá. Esto es muy interestig, opciones de cortocircuito, quiero decir. Cómo se eligen las huelgas Se colocan en o un poco quotbeyondquot apoyo amplificador niveles de resistencia Este es el método que estoy familiarizado. También he escuchado a la gente decir que usted debe mirar la relación entre la vega y la theta, o algo - y no mirar a los niveles en absoluto, pero simple ir para las opciones donde usted tiene el tiempo más alto decaimiento, y donde vega se desintegra el lo más rápido. O ALGO. (Este segundo punto claramente no es algo que tenga algo como una buena comprensión de, como probablemente va a cruzar. Acabo de escuchar a alguien decir que algún tipo de relación entre dos de los griegos es lo único que quotprofessionalsquot mirar cuando ellos Volátiles aparentemente ignoran completamente los niveles en el mercado - podría ser interesante para entender esto mejor.) También transferí de Spot a Opción recientemente.