Opciones De Fx Riesgo De Mercado

Opciones de FX Acerca de Opciones de FX Obtenga exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas globales más negociadas. Aplicar las mismas estrategias comerciales y de cobertura que utiliza para las opciones de acciones e índices, incluidos los diferenciales con hasta diez patas. ISE FX Las opciones se liquidan en efectivo en dólares de los EE. UU., ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde su cuenta de corretaje existente. La negociación en Opciones de FX abre a las 7:30 am (hora de Nueva York) y cierra a las 4:15 p. m. especificaciones del producto PRECIOS DE LOS PUNTOS Los precios al contado se basan en los tipos de cambio reportados por SIX. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Índice de velocidad subyacente x modificador de velocidad Esta tabla resume el modificador de velocidad para cada par. Para ver las especificaciones del producto, haga clic en el símbolo. \ Vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip 125,57 (1,2557 X 100) \ vskip1.000000 \ baselineskip 116,12 (1,7512 X 100) 116,12 (1,1612 X 100) TABLA DE MONEDA Y TASAS HISTÓRICAS Los inversores pueden acceder a las tasas subyacentes para las Opciones de FX de varios proveedores de datos de mercado de primer nivel Y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, Reuters y Yahoo Finance. Estrategias de negociación Los inversores tienen más opciones y flexibilidad para cubrir su riesgo de exposición a divisas. Las Opciones de FX permiten las mismas estrategias básicas de negociación y cobertura utilizadas con opciones sobre acciones, ETFs e índices. Una manera simple de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera moneda en un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. El USD-based (por US) está disponible para los diez pares. Por ejemplo, si espera que el dólar se fortalezca frente al yen - usted compra llamadas de YUK. Si usted espera que el dólar se debilite contra el yen - usted compra YUK pone. En la convención estadounidense (inversa), si espera que el euro se fortalezca frente al dólar, comprará las llamadas de EUU. Si esperas que el euro se debilite frente al dólar, compras EUU. Compra de opciones para ideas direccionales Compra de opciones para hedgers genuinos Diferencias de crédito para ingresos Diferencias para hedgers genuinos Ver estrategias de negociación Preguntas frecuentes Qué son Opciones de FX Las Opciones de FX son valores cotizados que se negocian en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Con las Opciones de FX, los inversores tienen exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas más negociadas y pueden aplicar las mismas estrategias de negociación y cobertura que usan para las opciones de acciones e índices, incluyendo spreads con hasta diez patas. Actualmente, las opciones de FX se enumeran en 10 pares de divisas, con convenciones duales ofrecidas para cuatro pares. La convención monetaria basada en USD o por US está disponible para los diez pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención en moneda estadounidense es la inversa de la convención basada en USD. Las Opciones de FX se liquidan en efectivo en dólares de los Estados Unidos, ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde una cuenta de corretaje con opciones habilitadas. Cuáles son las ventajas de las opciones con cotización? Con las opciones de cotización, los inversores obtienen precios de transparencia de precio completo y los precios de las cotizaciones son siempre accionables. Además, el riesgo de crédito de la contraparte se elimina casi por completo porque las Opciones de FX se emiten y compensan a través de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC). La OCC proporciona una función vital actuando como garante, asegurando que se cumplan las obligaciones de los contratos. Por qué cambiar las Opciones de FX frente al FX Spot? Uno de los principales beneficios para el comercio de Opciones de FX frente a FX Spot es que las opciones ofrecen a los inversores una tremenda versatilidad, incluyendo una amplia gama de precios de ejercicio y vencimiento. Los inversores pueden implementar estrategias de una sola y varias piernas, dependiendo de su tolerancia de riesgo y recompensa. Los inversores pueden implementar previsiones alcistas, bajistas e incluso neutrales con un riesgo limitado. Las Opciones de FX también ofrecen la posibilidad de protegerse contra la pérdida de valor de un activo subyacente. Dado que las Opciones de FX son emitidas y compensadas a través de la OCC, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo. Donde puedo negociar estos productos Las Opciones de FX se negocian en la Bolsa de Valores Internacional y se pueden negociar a través de todas las cuentas de corretaje habilitadas por opciones. Dónde puedo obtener cotizaciones de Opciones de FX? Las cotizaciones de opciones de FX están disponibles en varios proveedores de datos de mercado y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, ILX, Reuters o Yahoo Finance. Cuál es el beneficio de la liquidación en efectivo y cómo funciona? Liquidación en efectivo elimina la necesidad de mantener la moneda extranjera real, por lo que el proceso mucho más sencillo. Los inversionistas pueden cambiar sus posiciones hasta el vencimiento el viernes, que es el tercer viernes del mes de vencimiento a las 12:00 PM (Hora de Nueva York). El valor de liquidación se determina en el último día de negociación (generalmente un viernes), basado en la tasa de cambio spot intra-día de WM / Reuters correspondiente al horario de Nueva York de las 12 del mediodía. Qué estrategias de opciones puedo implementar para las Opciones de FX Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias de negociación que utilizan para las opciones de capital, así como sofisticadas funciones de propagación, tales como spreads verticales, straddles, estranguladores, cóndores y mariposas. Por qué las opciones de FX se ofrecen en convenciones de doble inversores tienen perspectivas diferentes, algunos miran en términos de dólar de los EE. UU., mientras que otros miran en términos de la libra esterlina o el euro. Al ofrecer una convención dual, los inversores ahora tienen opciones adicionales y flexibilidad para cubrir su exposición a la moneda. ISE actualmente lista opciones de FX en 10 pares de divisas. El USD-based o por US está disponible para los 10 pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención de divisas estadounidense es la inversa de la convención monetaria basada en USD. Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias comerciales que usan actualmente para las opciones de renta variable e índice, incluidos los diferenciales con hasta cuatro patas. Puedo comprar llamadas o puestas para implementar mi pronóstico? Una forma sencilla de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera divisa de un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. Los que son alcistas en la moneda base debe comprar las llamadas. Los que son bajistas en la moneda base deben comprar puts. Hay varias otras formas en que los inversores pueden intercambiar sus opiniones, dependiendo de la moneda base. Las opciones de divisas basadas en USD o por USD permiten a los inversionistas intercambiar sus opiniones sobre el dólar estadounidense en relación con el dólar canadiense (símbolo: CDD). Al negociar este producto, un inversionista que es alcista en el dólar de los Estados Unidos y, por lo tanto, bajista en el dólar canadiense, compraría llamadas de CDD. Inversamente, un inversionista que es bajista en el dólar de los EEUU y alcista en el dólar canadiense compraría CDD pone. Si un inversor quería negociar utilizando el convenio de la moneda estadounidense para el euro (Símbolo: EUU), y era alcista en el euro - la moneda de base - y bajista en el dólar de los EE. UU., comprarían las llamadas EUU. Un inversor que es bajista en el euro y alcista en el dólar de EE. UU. comprar EUU pone. Los griegos pueden ayudar a los inversores a comprender mejor el riesgo y la recompensa potencial de una posición de Opción de FX y proporcionar una forma de medir la sensibilidad de un precio de opciones (FX) a factores cuantificables. Los modelos de opciones (griegos) permiten a los inversores cuantificar varios riesgos para las opciones, el más popular de los cuales es el Delta. Delta mide la tasa de valor de la opción con respecto a los cambios en el precio del par subyacente. Los otros griegos también se aplican de manera similar a las opciones de capital (Gamma, Theta, Rho y Vega). Lo que afecta al movimiento de los pares de divisas de las Opciones de divisas Las valuaciones de divisas son un producto de muchos factores, no solo una sola entrada. El mercado de divisas se ve afectado por factores macroeconómicos como las tasas de interés, el PIB, la productividad y los flujos de inversión. Existe una relación simbiótica entre estos factores fundamentales fundamentales y los mercados de divisas. Cómo hago mi pronóstico de precios para opciones de FX? Esta es una elección personal para cada inversor. Algunos emplean análisis fundamentales, mientras que otros buscan análisis técnicos (gráficos) como Fibonacci, Candle Sticks o Moving Averages. Algunos inversores usan una mezcla de análisis fundamental y técnico. Entiendo que las opciones de FX son quotExercisedquot en una base del estilo europeo pero pueden ser compradas y vendidas antes de la caducidad para bloquear-en un beneficio o para cortar una pérdida como opciones de la equidad sí, las opciones de FX se pueden negociar a través del día y no Necesitan ser sostenidos hasta la expiración. Dado que son de estilo europeo, lo que significa que no se puede ejercer hasta la expiración, los inversores que son una opción corta, no tiene que preocuparse de los riesgos de ejercicio temprano. Si usted es largo o corto, usted puede cambiar de su posición en cualquier momento antes de la expiración. Cómo se calculan los valores de par de opciones de FX? Los precios de spot se basan en los tipos de cambio reportados por Reuters. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Para ver las especificaciones de producto para cada par de divisas, haga clic en el símbolo Qué precio de ejercicio debo comprar, dar una cierta vista sobre el par de divisas Las opciones de dar tantas opciones de inversión, usted necesita encontrar el equilibrio adecuado, dependiendo En su compromiso de riesgo y recompensa. Las opciones de compra o de compra de ITM cuestan más, pero son las que responden mejor al tipo de cambio subyacente (Delta), mientras que las opciones OTM tienen menos riesgo de dólar pero también deltas más bajos, lo que significa Tienen la menor capacidad de respuesta al tipo de cambio subyacente. ATM (At-the-money) es un híbrido de los dos. Qué períodos de vencimiento están disponibles para Opciones de FX? Las Opciones de FX están disponibles para hasta cuatro meses a corto plazo, más hasta cuatro meses desde el ciclo trimestral de marzo (marzo, junio, septiembre y diciembre). Opciones de FX también están disponibles para un máximo de 10 meses a largo plazo, ninguno más de 36 meses. Cómo se calcula el monto real de la prima Al igual que las opciones sobre acciones, índices y ETF, las primas de las Opciones FX se multiplican por 100 para obtener el monto real de la prima. Por ejemplo, si usted compra una opción por 2,00, la prima total será 2,00 x 100 o 200, sin incluir su comisión de corredores. Esta prima se paga en efectivo (USD) en el momento de la operación. Para obtener más información sobre las opciones FX, visítenos en ise / fx. Además, si tiene alguna pregunta no dude en contactar con nosotros en FXOptionsiseHow para utilizar las opciones de cambio en Forex Trading Fuente: FX Trek Intellicharts Uso básico de una opción de divisa Tomando un vistazo a la Figura 1, podemos ver la resistencia formada justo debajo de la clave 1.0200 AUD / USD a principios de febrero de 2011. Lo confirmamos por la formación técnica de dos topes. Este es un buen momento para una opción de venta. Un comerciante de Forex que busque cortocircuitar el dólar australiano contra el dólar de los EEUU simplemente compra una opción de venta llana de vainilla como el siguiente: ISE Opciones Ticker Símbolo: AUM Spot Rate: 1.0186 Posición Larga (compra de una opción de venta de dinero) 1.0200 120 pips Pérdida máxima: Premium de 120 pips El potencial de beneficio para este comercio es infinito. Pero en este caso, el comercio debería establecerse para salir a 0.9950 la siguiente barrera de apoyo importante para un beneficio máximo de 250 pips. El Debit Spread Trade Aparte de la negociación de una simple opción de vainilla, un comerciante de FX también puede crear un comercio de propagación. Preferido por los comerciantes, las operaciones de propagación son un poco más complicado, pero se hacen más fáciles con la práctica. La primera de estas operaciones de spread es el diferencial de débito. También conocido como la llamada del toro o poner del oso. Aquí, el comerciante está seguro de la dirección de los tipos de cambio, pero quiere jugar un poco más seguro (con un poco menos de riesgo). En la Figura 2, vemos un nivel de soporte de 81.65 emergiendo en el tipo de cambio USD / JPY a principios de marzo de 2011. Figura 2: Un nivel de soporte emerge en el par USD / JPY de marzo de 2011. Fuente: FX Trek Intellicharts Esta es una oportunidad perfecta para colocar una propagación de llamada de toro, porque el nivel de precios probablemente encontrará algún apoyo y escalar. Implementar una propagación de débito de llamada de toro sería algo como esto: ISE Opciones Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81.75 Posición Larga (compra de una opción de compra de dinero): 1 contrato Marzo 81.50 183 pips Posición Corta (venta de una opción de compra de dinero): 1 contrato Marzo 82.50 135 pips Débito Neto: -183135 -48 pips (la pérdida máxima) Si el tipo de cambio USD / JPY cruza 82.50, el comercio se beneficiará de 52 pips (100 pips 48 pips (débito neto) 52 Pips) El Credit Spread Trade El enfoque es similar para un spread de crédito. Pero en lugar de pagar la prima, el comerciante opción de la moneda está buscando para beneficiarse de la prima a través de la propagación, manteniendo una dirección de comercio. Esta estrategia se refiere a veces como un bull put o bear call spread. (Obtenga más información sobre este y otros spreads en Estrategias de Propagación de Opciones.) Ahora, veamos el ejemplo de nuestro tipo de cambio USD / JPY. Con el apoyo en 81.65 y una opinión alcista del dólar estadounidense frente al yen japonés, un comerciante puede implementar una estrategia de toro para capturar cualquier potencial de alza en el par de divisas. Por lo tanto, el comercio se desglosará de la siguiente manera: ISE Opciones Ticker Símbolo: YUK Spot Rate: 81.75 Posición Corto (venta en la opción de venta de dinero): 1 contrato Marzo 82,50 143 pips Posición Larga (compra de una opción de venta de dinero) : 1 contrato Marzo 80.50 7 pips Crédito neto: 143 - 7 136 pips (la ganancia máxima) Pérdida potencial: (82.50 80.50) x 10.000 (unidades por contrato) x 0.01 pip 200 pips 200 pips 136 pips (crédito neto) 64 pips Pérdida máxima) Como cualquiera puede ver, es una gran estrategia para implementar cuando un comerciante es alcista en un mercado bajista. No sólo el comerciante está ganando de la prima de la opción. Pero él o ella también está evitando el uso de cualquier dinero real para implementarlo. Ambos conjuntos de estrategias son ideales para juegos direccionales. Opción Straddle Así que, qué sucede si el comerciante es neutral frente a la moneda, pero espera un cambio a corto plazo en la volatilidad. Similar a las opciones de equidad comparables juega, los comerciantes de divisas construirán una estrategia de straddle opción. Estos son los grandes oficios para la cartera de FX con el fin de capturar un movimiento de ruptura potencial o una pausa lulled en el tipo de cambio. El straddle es un poco más sencillo de configurar en comparación con el crédito o las operaciones de difusión de la cuenta. En una escalera, el comerciante sabe que un desglose es inminente, pero la dirección no está clara. En este caso, lo mejor es comprar una llamada y un put para capturar el breakout. La figura 3 muestra una gran oportunidad de straddle. Forex - opciones de riesgo limitado Ejemplo de comercio - se mantiene hasta la expiración Usted piensa que el dólar se depreciará frente al euro, y optar por negociar nuestro contrato de opción de Upside EUR / USD (diario), que tiene un piso de 12.500 . El tipo de cambio subyacente de EUR / USD se cotiza a nivel de 12.500 a las 15:00. Como usted piensa que la tasa será superior al precio de oferta de 12.518 a la expiración de 23:00, usted compra 2 contratos. Cada pip que mueve el precio vale 10 por contrato. Su depósito para el comercio, que es la cantidad máxima en riesgo, es la diferencia entre su precio de entrada y su piso, multiplicado por el tamaño de la escala y el número de contratos negociados. En este caso, la diferencia entre su precio de apertura (12.518) y el nivel del piso (12.500) es de 18 pips. Multiplique 18 por el número de contratos (2) y el valor del contrato por pip (10) para calcular su cantidad máxima de riesgo. Depósito (cantidad máxima de riesgo) 18 x 2 x 10 360 USD. Beneficio - Sin techo A las 23:00, el valor de vencimiento de EUR / USD ha aumentado a 12570. Como su beneficio no está limitado por un techo, se calcula utilizando el precio de vencimiento. La diferencia entre su precio de apertura (12518) y el precio de vencimiento (12570) es de 52 pips. Multiplique 52 por el número de contratos (2) y el valor del contrato por pip (10) para calcular su beneficio bruto. Pérdida - Limitado por un piso A la expiración de las 23:00, el valor de EUR / USD ha caído a 12420. Esto está por debajo del piso de este comercio, por lo que su pérdida se calcula contra el nivel de piso de 12500. La diferencia entre su apertura Precio (12518) y el nivel del piso (12500) es de 18 pips. Multiplique 18 por el número de contratos (2) y el valor del contrato por pip (10) para calcular su pérdida bruta. Ejemplo de comercio - Cerrado antes de la expiración Su 08:00 y espera AUD / USD para apreciar durante el día. Como usted cree que este será un movimiento intradía, tomará una posición en la opción AUD / USD (Diario) de Riesgo Limitado de Upside, con un piso. El precio spot actual es cotizado por IG en 10.116,2 / 10.118,2. Usted compra 3 contratos en la opción de Udside AUD / USD (diaria) (con un piso de 10.020), actualmente con un precio de 10.117,7 / 10.119,7. Su depósito para el comercio, que es la cantidad máxima en riesgo, es la diferencia entre su precio de entrada y su piso, multiplicado por el tamaño de la escala y el número de contratos negociados. En este caso, la diferencia entre su precio de apertura (10.119,7) y su nivel de piso (10.020) es 99.7 pips. Multiplique 99.7 por el número de contratos (3) y el valor del contrato por pip (10) para calcular su riesgo máximo. Depósito (cantidad máxima de riesgo) 99,7 x 3 x 10 2991 USD. Beneficio - Sin techo En mediados de la tarde, el AUD / USD ha subido a 10152/10154. Usted cierra la posición para realizar su beneficio. La cotización de AUD / USD (Diario) Upside Option (con un piso de 10020) es 10153/10155. La diferencia entre su precio de apertura (10.119,7) y su precio de cierre (10153) es de 33,3 pips. Multiplique 33.3 por el número de contratos (3) y el valor del contrato por pip (10) para calcular su beneficio bruto. Pérdida - Limitado por un piso Alternativamente, después del aumento de la tarde usted asume que el precio continuará moviéndose en su favor. Usted mantiene la posición hasta la expiración de 23:00, sin embargo spot AUD / USD cae de nuevo a 10082/10084. Al vencimiento, su posición está cerrada, registrando una pérdida. La diferencia entre su precio de apertura (10119.7) y su precio de vencimiento (10082) es 37.7 pips. Multiplique 37.7 por el número de contratos (3) y el valor del contrato por pip (10) para calcular su pérdida bruta. Todas las formas de inversión conllevan riesgos. Dichas inversiones pueden no ser adecuadas para todos y pueden dar lugar a pérdidas que exceden los depósitos, por lo que debe asegurarse de que entiende completamente los riesgos y los costos relacionados con la lectura de la Declaración de divulgación de riesgos. IG Asia Pte Ltd (Co. Reg. No. 200510021K) posee una licencia de servicios de mercados de capitales de la Autoridad Monetaria de Singapur para negociar en valores y operaciones de cambio de divisas apalancadas y es un asesor financiero exento. También tiene licencia de International Enterprise Singapore para comercializar CFDs en materias primas. La información de este sitio no está dirigida a residentes de los Estados Unidos ni a Bélgica y no está destinada a ser distribuida ni utilizada por ninguna persona en ningún país o jurisdicción donde dicha distribución o uso sea contraria a la ley o regulación local. IG es el mayor proveedor mundial de CFD minorista por ingresos (excluyendo FX). Las opciones de divisas son una alternativa a los contratos a plazo al cubrir una exposición de divisas porque las opciones permiten a la compañía beneficiarse de los movimientos favorables de la tasa de cambio, mientras que un contrato a plazo bloquea la tasa de cambio para una transacción futura . Por supuesto este seguro de la opción no es libre, mientras que no cuesta nada entrar en una transacción a plazo. Al tasar las opciones de divisas. El subyacente es el tipo de cambio spot o forward. La convención de liquidación se refiere al posible desfase temporal que se produce entre las fechas de comercio y liquidación. Los contratos financieros generalmente tienen un retraso entre la ejecución de una operación y su liquidación. Este período de tiempo también está presente entre la expiración de una opción y su liquidación. Por ejemplo, para un forward FX frente a USD, el cálculo de la fecha estándar para la liquidación al contado es de dos días hábiles en la moneda distinta del dólar y, a continuación, el primer día hábil común que es común a la divisa ya Nueva York. La única excepción a esta convención es USD-CAD, que es un día hábil en Toronto, y luego el primer día hábil común en Toronto y Nueva York. Para una opción de FX, la liquidación en efectivo se realiza de la misma manera, con el cálculo de liquidación utilizando la fecha de vencimiento de la opción como inicio del cálculo. La convención de liquidación afecta al descuento de los flujos de efectivo y debe ser considerada en la valoración. Las funciones de FINCAD permiten la especificación de varias convenciones de mercado de tipos de cambio que son capaces de cubrir la mayoría de los pares de divisas disponibles en el mercado. En cuanto a los posibles formatos de entrada, los usuarios pueden especificar las convenciones para las dos monedas de la tasa de cambio manualmente, de forma combinada o separada. Para el primero, se pueden tomar dos elementos como descriptor de madurez y convención de vacaciones que se comparten para ambas monedas. Para este último, se pueden tomar cinco elementos como un conjunto de descriptor de maturidad y convención de vacaciones para la moneda uno, otro conjunto de insumos similares para la moneda dos y un aporte adicional de la convención de vacaciones. Esto corresponde a la especificación más genérica de la convención de liquidación que puede usarse para transacciones de tasa cruzada, p. Un comercio CAD-EUR que tiene fechas de liquidación calculadas usando Nueva York, así como Toronto y vacaciones Target. Si asumimos que los tipos de cambio siguen el movimiento browniano geométrico (el mismo tipo de proceso estocástico que una acción), utilizando USD / JPY como la tasa de cambio, la moneda extranjera (JPY) es análoga a una acción que proporciona un rendimiento de dividendos conocido, De la moneda extranjera recibe un dividendo igual al tipo libre de riesgo de la moneda extranjera. Estos y otros supuestos nos permiten utilizar modelos de opciones genéricas, como Black-Scholes. En la valoración de opciones de FX. Detalles técnicos Las opciones de FX pueden ser confusas ya veces requieren un poco más de reflexión porque un cliente considerará la opción CALL y otra considerará la misma opción de FX que una PUT. Siempre es importante entender cuál es la ganancia esperada porque una vez que se conoce la recompensa, las entradas a las funciones de la opción serán claras. Por ejemplo, si la tasa de incidencia es 1.45 CAD / USD (1.45 CAD compra 1.00 USD), entonces la recompensa para una llamada larga en USD se vería como la siguiente ilustración. Recuerde que una llamada en USD es igual que una puesta en CAD, así que si la tarifa de CAD / USD sube a 1.50, una 1.45 PUT en CAD está en el dinero. Pago por una llamada larga en USD Análisis Las funciones de opciones FINCAD FX soportadas se pueden utilizar para lo siguiente: Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de FX europea, americana o asiática Calcular el valor razonable, las estadísticas de riesgo y el informe de riesgo de una opción europea de FX con Convención de liquidación Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de FX de barrera única de ejercicio europea o americana Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de FX de doble barrera de ejercicio europeo o americano. La opción es una opción de doble barrera de eliminación, y la recompensa puede ser de tipo vainilla o binario: inicialmente el titular posee una opción binaria o de llamada, pero si en cualquier momento se rompe cualquiera de las barreras, la opción se pierde o se pierde Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción FX binaria Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción FX de barrera binaria. La recompensa es una cantidad fija de efectivo si la barrera se rompe de otra manera, nada si la barrera nunca se rompe, y viceversa Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo de una barrera binaria opción FX. La recompensa es una cantidad fija de dinero en efectivo si se toca la barrera y la opción está en el dinero a la expiración de lo contrario, nada Calcule el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una barrera binaria opción FX. La recompensa es una cantidad fija de efectivo si la barrera no se toca y la opción está en el dinero a la expiración de lo contrario, nada. Para obtener más información sobre las funciones de opciones de FINCAD FX, póngase en contacto con un representante de FINCAD. Estrategias de inversión de riesgo de inversión de riesgo de riesgo de mercado han sido durante mucho tiempo conocido como un indicador del sentimiento del mercado financiero. Inversiones para intercambiar los principales pares de divisas. Mediante el uso de software de negociación automatizado podemos ver el rendimiento hipotético de tales sistemas y hacer pronósticos prospectivos sobre los principales pares de divisas. Opciones de FX Inversiones de riesgo: Qué son y cómo podemos usarlos en nuestro último artículo de la Estrategia Forex. Discutimos la importancia de las expectativas de volatilidad en el precio de las opciones de FX y cómo usarlas para medir las condiciones del mercado. Las inversiones de riesgo de las opciones de FX toman el análisis de la volatilidad un paso más lejos y los utilizan no para predecir condiciones del mercado sino como calibrador del sentimiento en un par de la modernidad específico. Dado que la volatilidad implícita es uno de los determinantes más importantes de una opción de precio, la usamos como un proxy para la demanda del mercado para una opción específica. Por lo tanto, si comparamos los niveles de volatilidad implícita en una serie de opciones, podemos tener una idea del sentimiento del operador en una dirección para un par de divisas específico. Las Reversiones de Riesgo comparan la volatilidad pagada / cargada de las llamadas de dinero versus las de dinero. Una opción agresivamente fuera del dinero (OTM) se ve a menudo como una apuesta especulativa / cobertura que la divisa se moverá agudamente en la dirección del precio de la huelga. El gráfico de la volatilidad de la volatilidad se muestra en la gráfica a continuación para la demanda por las llamadas y pujas de OTM. Las sonrisas de volatilidad muestran con mayor frecuencia que los comerciantes están dispuestos a pagar precios de volatilidad implícitos más altos a medida que el precio de ejercicio crece agresivamente fuera del dinero. Posteriormente estamos interesados ​​en la forma relativa de la curva de la carta anterior muestra que los operadores de opciones están pagando una prima de volatilidad significativa para OTM EURUSD pone frente a las llamadas equivalentes. Podemos comparar equivalentemente OTM pone y llama con un solo número: la inversión del riesgo. Riesgo Inversión Volatilidad implícita en OTM Llame a ndash Volatilidad implícita en OTM Utilización de inversiones de riesgo para predecir el precio En nuestro pronóstico semanal de opciones de divisas, usamos reversiones de riesgo para medir tendencias y cambios en las tendencias de los principales pares de divisas. Sin embargo, hemos descubierto que es un poco más difícil usar el número absoluto de Reversión de Riesgo en la creación de estrategias de conjunto, ya que diferentes dinámicas entre pares de divisas complican la estandarización de las reglas de estrategia. Como tal, destilamos el número de inversión de riesgo en un percentil de 90 días. Esto nos indica cómo el sentimiento bullish u bearish de los tradersrsquo de las opciones de FX está en relación con los 90 días de comercio anteriores. Por qué 90 días de negociación Un estudio de la EURUSD encuentra que tal período de tiempo fue particularmente exitoso en la selección de tops y fondos dignos de nota durante gran parte de 2009 y 2010. El gráfico muestra que EURUSD conjunto de varios tops importantes y fondos cuando el FX de 90 días La reversión del riesgo de las opciones alcanzó 100 y 0 por ciento, respectivamente. Por lo tanto, vamos a trabajar este concepto en dos estrategias distintas que históricamente han tenido un éxito justo a través de diferentes pares de divisas. Mediante el uso de software de negociación algorítmica, vamos a descargar los datos de Inversiones de Riesgo de Opciones de FX en archivos de hoja de cálculo basados ​​en texto comunes e importarlos al software FXCMrsquos Strategy Trader. Usando este software podemos determinar la rentabilidad histórica y la viabilidad teórica de ambas estrategias propuestas. Opciones de Forex Estrategia de inversión Estrategia de negociación Regla de entrada: Cuando la inversión de riesgo alcanza su percentil 5 inferior en los últimos 90 días, comprar. Si llega a su 5 º percentil superior, vender. Stop Loss: Ninguna por defecto Take Profit. Ninguna por defecto Salir regla: Cierre la posición larga si la inversión de riesgo alcanza su percentil 45 o superior. Cubra la posición corta si la inversión de riesgo alcanza su percentil 55 o inferior. Resultados para Opciones de Forex Estrategias de Inversión de Estrategias de Riesgo Como se desprende del gráfico del EUR / USD, esta estrategia históricamente ha funcionado bastante bien en el EUR / USD. A través del marco de tiempo representado, los extremos de inversión de riesgo en cualquier dirección proporcionaron señales precisas para la inversión y grandes herramientas de sincronización. Sin embargo, una advertencia importante con estos resultados es que los mismos principios no funcionan en todos los pares de divisas. Esta estrategia de negociación de gama ha tenido un desempeño relativamente bueno en los pares EURUSD, USDJPY y USDCHF en los últimos años de resultados hipotéticos. Sin embargo, la misma estrategia utilizada en el par libra esterlina / dólar estadounidense ha visto pérdidas consistentes y grandes. La curva hipotética de la equidad arriba enfatiza que la misma estrategia habría hecho muy mal negociar el par GBP / USD. Se puede especular acerca de por qué esto puede ser el caso, pero parece relativamente claro que habríamos necesitado un enfoque diferente para captar las oscilaciones importantes en este par de divisas a menudo volátil. Su tendencia a entrar en tendencias prolongadas es quizás una de las razones por las que no se adapta a este sistema de estilo de Tradingdquo. Así que nos quedan para discutir nuestra segunda estrategia de negociación: Opciones de Forex Reversiones de riesgo Estrategia de negociación Breakout Regla de entrada: Cuando la inversión de riesgo alcanza su percentil inferior 5 o inferior, ya que se refiere a los 90 días anteriores, vaya corto. Si alcanza su 5º percentil superior o superior, vaya largo. Stop Loss: Ninguna por defecto Take Profit. Ninguno por defecto Salir Regla: Cierra la posición larga si la Reversión de Riesgo alcanza su percentil 70 o inferior. Cubra la posición corta si la inversión de riesgo alcanza su percentil 30 o superior. Dado que la libra británica se desempeñó especialmente mal con el sistema de comercio de la gama, debe ser relativamente poca sorpresa para ver que es un outperformer con la estrategia de comercio disimilar Breakout-estilo. La curva de negociación de arriba muy honestamente parece demasiado bueno para ser verdad, ya que la estrategia ha disfrutado hipotéticamente de rendimiento verdaderamente impresionante de comercio en el par GBP / USD. Y aunque el desempeño pasado nunca es una garantía de resultados futuros, tales ganancias consistentes sugieren que hay más a esas ganancias que pura coincidencia. La estrategia ha disfrutado de similares tramos de superación con el par de divisas dólar australiano / dólar estadounidense, pero las curvas de equidad no se ve tan bueno como el GBPUSD. La repentina desaceleración en el desempeño en la curva de equidad AUDUSD enfatiza que nada funciona nunca todo el tiempo, y ciertamente estas estrategias se desarrollaron con el beneficio de la retrospectiva. Sin embargo, las reglas relativamente intuitivas detrás de las estrategias deben contener algo de verdad. Tratar de cuantificar los parámetros de comercio exactos es siempre difícil, y el desarrollo de algo que funciona bien como un sistema totalmente automatizado está lejos de ser una tarea sencilla. Sin embargo, las reversiones de los riesgos muestran cierta promesa de utilizar diferentes estilos de negociación en los principales pares de divisas, lo que sugiere que podemos utilizarlo como otro indicador de confirmación en los intercambios de oscilación de mediano a largo plazo. Vea las actualizaciones sobre las Inversiones de Riesgo de Opciones de FX y estos dos estilos de negociación todos los miércoles en la Sección Técnica de DailyFXrsquos. Los informes pasados ​​y futuros aparecerán en ldquoForex Options Weekly Forecastrdquo. Ver los artículos anteriores de esta serie: Haga clic en la pestaña de abajo que lee ldquoPrevious artículos de la estrategia de Forex Cornerrdquo. Escrito por David Rodriacuteguez, Estratega Cuantitativo para DailyFX Para ser agregado a esta lista de distribución de correo electrónico de autorrsquos, e-mail drodriguezdailyfx con línea de asunto ldquoDistribution Listrdquo. DailyFX proporciona noticias forex y análisis técnico sobre las tendencias que influyen en los mercados de divisas globales. Aprenda el comercio de divisas con una cuenta de práctica libre y gráficos comerciales de FXCM.